百世被影子帝国高盛盯住了阿里投票权增加

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摘要|根据美国证券交易委员会SEC的数据显示，确认百世2021年年报每股收益-0.52元,归母净利润-2.02亿元,同比去年增长60.15%。文件还全景展现了百世的成长历程和网络构成，公司的竞争力和风险承受力，同时我们看到，百世的 关键股东阿里巴巴（含菜鸟）的投票权从2021年的46%增加到46.2%；高盛持有百世12702068股A类普通股，贝莱德19年Q4买入百世超过750万股；年初至今，百世股价下跌3%，公司很新市值21亿美元，约149亿人民币。

近日，百世向SEC提交了相关文件，确认百世2021年年报每股收益-0.52元,归母净利润-2.02亿元,同比去年增长60.15%。文件还全景展现了百世的成长历程和网络构成，公司的竞争力和风险承受力，同时我们看到，百世的 关键股东阿里巴巴（含菜鸟）的投票权从2021年的46%增加到46.2%；高盛持有百世12702068股A类普通股，贝莱德19年Q4买入百世超过750万股；年初至今，百世股价下跌3%，公司很新市值21亿美元，约149亿人民币。

2021年全年，百世总收入为351.8亿元，同比增长25.8%。其中，百世快递、百世快运的收入分别达到218.1亿元及52.2亿元，同比分别增长23.2%及27.3%。全年毛利润为19.6亿元，同比增长35.9%。非美国通用会计准则下（Non-GAAP）全年净亏损为1.2亿元，较去年同期减亏3.3亿元。全年经调整EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为3.6亿元，较去年同期净增3.8亿元。

2021年9月20日，百世集团在纽交所挂牌，交易代码为“BSTI”，开盘价11.48美元/股，相比IPO价格上涨14.8%。很终，百世首日以10.52美元/股的价格收盘；2021年3月，百世交易代码变更为“BEST”。

2020年，百世总营收约为52.56亿元，净亏损10.59亿元；

2021年，百世总营收约为88.44亿元，净亏损达13.63亿元；

2021年，百世总营收约为199.89亿元，净亏损达12.28亿；

2021年，百世总营收约为279.61亿元，净亏损达5.08亿；

2021年，百世总营收约为351.76亿元，净亏损达2.19亿；

百世(BEST.US)公布了其审计后的2021年Q4及全年财务业绩。财报显示，2021年实现营收351.8亿元（人民币，单位下同），同比增长25.8％；第四季度营收107.7亿元，同比增长19.2％。总体而言，实际营收指标略高于此前治理层给出的预期上限，不过略低于市场预期。

利润方面，非美国通用会计准则下（Non-GAAP），第四季度净利润为0.61亿元，较去年同期净增0.41亿元；全年净利润与2021年相比，大幅减亏3.3亿元；全年经调整EBITDA（息税折旧及摊销前利润）为3.6亿元，较去年同期净增3.8亿元。

百世近5年基础数据

百世调整EBITDA前后的玄机与现金流

百世各板块历史与现状

关于百世的供给链业务，2021年营收为21.9亿元，占比为6.2%；店加业务营收为28.17亿元，同比下降1%，占比为8%；其他三大业务合计营收31.36亿元，同比增长153.7%，占比8.9%。

关于百世快递业务，第四季度包裹量达24.4亿件，同比增长30.5%；全年包裹量达75.8亿件，同比增长38.5%，明显高于同期行业25.3%的平均增速。同时，快递的全年市场份额由10.8%提升1.1个百分点至11.9%。

快运方面，第四季度货运量超过209万吨，同比增长30.6%，远高于同期行业增速（全国零担物流流量16%）；全年总货运量达698万吨，同比增长28.5%。第四季度吨均成本为700.6元，较三季度减少14.3元，毛利率下降0.1个百分点；全年吨均成本为707.1元，较上一年同期较少19.6元，毛利率提升1.7个百分点。另外，2021年末，百世在全国的分拨中心数量为98个，同比优化11.7%。

财报显示，百世供给链四季度云仓储履行订单量超1.2亿单，同比增长45.8%；全年订单量达3.6亿单，同比增长44.7%。截至2021年末，拥有直营及加盟云仓共401个，总治理面积320万平方米。

2021年，店加的重心放在发展旗下的WOWO与百世邻里等品牌便利店，通过优化订单的商品结构，来促进高质量的增长。财报显示，截至2021年末，店加拥有品牌便利店3614家，第四季度履行订单量19.8万单。

截至2021年末，优货整车物流网络货运平台已注册货车达32.7万辆，全年交易单量达61.9万单，同比增长32.8%。其中，外部订单数量占全年交易单量的86%，同比增长2.6倍。

快递行业的激战局面短期仍难言改善，新冠疫情这只“黑天鹅”又为2020年的开局增添了巨大的挑战性，面对外部不确定性增加，企业经营压力陡增，百世如何应对呢？

据百世集团兼CEO周韶宁在财报会议上提出，2020年公司将聚焦于以下几个方向。

第一，继续推进核心业务（快递+快运）市场份额的增长及盈利能力的提升。

第二，扩大“很后一公里”服务网络覆盖密度，以提升运营效率。

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