互联网金融一个时代的结束一个时代的开始

2021年，两年前，一次互联网大会的互联网金融分会场。 几位嘉宾的圆桌访谈的时候，嘉宾几乎是异口同声地说：我们不是互联网金融公司。我们是科技金融公司。说完了，还彼此点头致意，互相打气和表示支持。 主持人一愣，追问为什么忽然换了？一位嘉宾不好意思地笑，挠着头说：现在提互联网金融这几个字，这不是不时髦了吗？ 并不是互联网金融不时髦了，而是互联网金融的时代即将成为过去式。 上世纪1990年代，互联网大潮席卷全球。资讯业、出版业、零售业、旅游业。。。一个个在传统经济下养尊处优的行业，被依托互联网技术爆炸式发展的各式各样互联网企业摧枯拉朽、甚至被洗劫一空都不知道发生了什么。 没有一个行业，不在互联网行业的改造名单里面。尤其是仅次于军工行业的金融业，被称为互联网颠覆很后的堡垒。 现代人类社会的基石只有两个：暴力和信用。 前者的代表是军事工业，解决人类的生存问题。后者的代表就是金融，解决人类的发展问题。新兴的互联网想要冲击两大基石之一金融业，何其难也。 直接和银行家抢饭碗的下场，是很难以预料的。 所以即便是互联网行业的新贵，都小心翼翼地从金融行业的侧翼发起进攻。 互联网和金融的第一个结合点，是第三方支付。1996年国外的paypal，2003年国内的支付宝，是第三方支付的核心代表。Paypal着重于解决线上跨行跨国结算和对账，而支付宝则推出了特有的“担保交易”模式。 第三方支付帮助银行解决了以下几个问题： 第三方支付一开始是为银行服务的，但很快就借助互联网地爆发，影响银行网络支付命脉。而支付宝发明的“担保交易”，导致第三方支付可以长期无偿占用在线交易金额，让第三方支付平台在某种程度上成了可以无成本揽储的银行。这导致之后第三方支付的快速膨胀和严厉的监管。 第三方支付打通了线上的支付渠道，很快试图替代银行借贷业务的网络借贷平台出现。2006年LendingClub在美国上线，2007年国内也出现了很早的网络借贷网站。 网络借贷一方面发布需要贷款的债权项目，一方面吸引投资人购买债权。而上述的交易均通过第三方支付进行。 从网络借贷的基本模式可以看到，网络借贷本质上是个“空手套白狼”的生意：它既不需要向投资人支付利息，也不需要承担贷款的本息损失风险。 网络借贷在美国出现后，很快碰到了现实的问题： 但在中国，网络借贷以高额利息+保本保息为诱饵，利用金融监管的漏洞和社会大众风险意识低的现状，蓬勃发展。直至2021年以“e租宝事件’爆发为节点，进入全面整顿。2020年进入全面清退期。 网络借贷已经成过往云烟。 网络小贷的前身是小贷（小额贷款公司），而小贷的前身是民间借贷。 “民间借贷”有利于银行信贷无法顾及的生产和消费借贷需求，但对民间借贷的监管非常困难。因此2008年银监会将民间借贷阳光化，批准原由民间借贷结构成立“小额贷款公司”，给予金融合法化地位。 小额贷款公司有以下特征： 上述特征，导致小额贷款公司的生存和发展都受到了很大的限制。2020年已经有近1/3的小额贷款公司不能正常营业。 为了提升小额贷款公司对于高风险、小额借贷需求的响应能力，2021年起答应现有经营情况良好的小贷公司，申请转型为网络小额贷款公司。 网络小额贷款公司打破了原有小贷公司不能跨区域经营的限制，可以全国开展业务。因此对于网络小贷公司的风险管控能力、科技建设能力、资本实力提出了更高的要求。