北大黄益平教授做好互联网金融风控的两大前提

　　在近日上海高级金融学院的年度论坛上，北京大学数字金融研究中心主任黄益平教授针对互联网金融的现状及未来发展，具体阐述了风控对于互联网金融的重要性及深远影响。

　　北京大学数字金融研究中心主任 黄益平

　　他指出，传统金融不足以催生互联网金融，这也是我国互联网金融处于世界前列的主要原因，此外还包括宽松的监管环境、科技的飞速发展。

　　黄益平教授认为互联网金融极具前途，“但能不能成为一个有生命力、有社会和经济价值的业务形态，要害在于能不能做好风控，不认真做风控的互联网金融就是耍流氓。做好风控有两个前提：第一是有没有技术能力，第二是有没有好的监管。”

　　以下是黄益平教授演讲原文，雷锋网作了不改变原意的编辑：

　　目前，全世界排名前五位的金融机构中有四家是中国的，无论是业务规模还是种类，我国都远远跑在了许多国家的前面。前段时间，新加坡前总理李显龙表示中国的互联网金融，尤其是第三方支付的发展已远远超越其它国家，尤其是新加波，对此他深感震动。

　　那为什么中国的互联网金融能迅速发展？

　　通过去美国考察及研究，我们认为主要有个三方面的原因：

　　第一、我国传统金融供给不足。相比美国，我国的信用卡人群较小，央行征信10亿人，只有4亿人有信贷记录，很多个人和小微企业无法获得很好的金融服务，这就是为什么互联网金融一发展起来便能获得巨大的市场；

　　第二、宽松的监管环境。我们去美国一家P2P公司调研，一进门看到他们的墙上贴着三十几张牌照。2004年支付宝产生，我国到了2020年7月才有了十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》；

　　第三、数字技术的飞速发展。互联网金融是与智能手机的发展高度相关的，2020年我国手机网民已达7.8亿，占到全国人口的56.9%。此外，大数据分析的发展使许多金融平台在一开始便拥有了众多场景，这极大降低了金融机构的获客成本。(完整考察报告请见雷锋网报道《2021美国Fintech产业六大特征，八大启示》)

　　我们北京大学数字金融研究中心针对互联网金融，按月份、省、市做了几组指数，有了三个发现：第一、过去几年中国互联网金融的增长平均每年翻一番；第二、地区差异明显，沿海地区比内陆地区发达，离杭州的距离越远，数字金融的发展水平越低，但近年已经出现很明显的趋同现象；第三、推动互联网金融的基本是年轻人，业务增幅很大的是80、90后群体。

　　目前针对互联网金融有很多的讨论，有人认为传统金融机构以后将被全面颠覆，我个人的看法相对比较保守。互联网金融很大的优势在于移动终端加大数据，这些对于解决信息不对称的金融核心问题起到了要害性作用，这也是互联网金融与传统金融相比很大的优势：普惠性。

　　传统商业银行为什么对小微企业和个人的服务难度较大？在金融领域有一个“二八法则”，意思是20%的客户涵盖了80%的市场份额，所以许多金融机构不愿为剩下的80%客户服务，不仅难度大，成本和风险都很高。但数字金融在一定意义上可以帮助我们解决这些问题——获客成本高？通过平台解决；风控难做？用大数据分析替代过去传统的风控方法。如今，应用大数据的风控模式有很多，部分传统金融机构的风控数据被大数据所取代。

　　虽然我们的数字普惠金融在不断发展，但问题依然很多。例如：第一，我们的普惠性程度还不够，而且很多领域的融资成本过高；第二，虽然互联网金融很大的优势是移动终端加上大数据分析，但有多少家是真正具有大数据分析技术和能力的？其实并不多；第三，很多平台把钱借给了没有职业、没有现金流、没有偿还能力的客户，这并不是普惠金融。普惠金融应该是在市场商业可持续的情况下做的金融，不是救助，更不是扶贫。

　　我认为互联网金融是非常有前途的，但能不能成为一个有生命力、有社会和经济价值的业务形态，要害在于能不能做好风控，不认真做风控的互联网金融就是耍流氓。做好风控有两个前提：第一是有没有技术能力，第二是有没有好的监管。可以说好的监管是负责任的数字普惠金融的前提，我们的监管也有很多问题要解决，比如牌照问题，我认为只要是做金融就必须有牌照，金融行业不是自由市场。除了牌照的问题，监管还要与时俱进，遵循投资者适当性原则。目前我们的监管方向是分业监管，但实际的业务模式是交叉和混业经营，这些问题也需要监管部门想办法解决。此外，在防范风险和支持创新之间如何平衡？这些在国际上已有了很多好的做法，值得我们研究借鉴。

　　对于未来互联网金融的发展，我有以下几点展望：第三方支付将渗透到生活的方方面面；网络贷款也许会发生分化，一些有场景的供给链金融和消费信贷将得到进一步的发展，现金贷应该就是一个补充性的业务；智能投顾与数字保险有着巨大的潜力，但智能投顾领域无证上岗的象十分普遍，未来的风险点值得关注；消费众筹也许可以进一步发展，但股权众筹需要解决代理人和搭便车的问题；预期区块链技术很快会有值得推广的应用落地，但目前看更适用于规模大、交易频率低的市场；主权数字货币值得期待，但不会是比特币的翻版；传统金融机构和互联网金融机构的差异会逐渐减少，两者之间合作的潜力值得期待，对系统性风险的影响也需要密切关注。

　　很后，我想强调的是看一个金融业务有没有前途只要关注一点：能不能做好风控。但风控的前提和基础是一个新的金融业态发展起来，能够实实在在地满足实体经济的融资需求，而如今大部分互联网金融企业只是满足了实体经济中对金融的需求。说到底，做好风控第一靠技术，第二靠监管，这两点是根本，也是互联网金融未来发展的要害性因素。